2010年4月29日星期四

東日誌 2010-04-28 讀者答問 (全文)



我追隨你的專欄和鑽石組合已經有兩年了,投資額也有300萬。最近我賣掉了在內地的房產,打算搬回香港。我本來打算置業自住,但後來眼看樓價那麼高,就打消了這個念頭。我現在手上有500萬資金,希望投資在低風險,高派息(3%以上)的股票,希望以穩定的現金流來交租。我已經持有了你一貫推薦的股份,請問你還有什麼建議呢?


我認為鑽石組合的涵蓋面已是相當不錯,包括國內外的金融股、大型石油和電訊公司,內地房地產股還有本港大藍籌。對我而言這是個相當分散且穩當的組合,但也因此不會為你帶來驚人的增長。


因此,我相信你應該繼續投資在鑽石組合上,同時留下適量資金。依我看,你可以放一半資金作為投資,如果合適的話,剩下來的可以投資在稍微具投機成分的股份。雖然股價有可能會跌,但應該只屬暫時性的。


以下這些股份都是你在鑽石組合和壹週刊裡推薦的,包括交行(3328)、建行(939)、中行(3988)、瑞安(272)、建業地產(832)、宏利(945)、中石油(857)、中國鋁業(2600)和創科實業(669)。請問你認為在之後的10至20年內,哪一個會表現得最好?


我想最穩定的應該是盈富基金(2800),我經常把它跟中國鋁業(2600)攪亂。在未來10年,我想我會追捧房地產股,因此從低市值起家的瑞安會是不錯的選擇。內銀股也絕對會表現出眾,因此各銀行之間的差別應該不大。我對(945)也有信心,相信在未來20年裡會是表現得最好的一個。


假設我持有了不少匯控,我應該轉為持有內銀股嗎?


安全起見,將一部分匯控持股轉為內銀股是可取的。但光看業績我不會隨意把匯控剔出我的組合,因為它隨時都有可能有大作為。不過話說回來,我也不敢說這就一定會發生。


師傅你好。請問你對SOHO中國(0410)的看法如何?還有冠君REIT(2778)呢?它的派息率相當吸引。謝謝。


SOHO中國(410)。股價為4.5元的它,市值為230億元,去年獲利37億元,不過當中包括23億物業重估獲利。資產淨值為190億元,比起股價而言不算太低。此地產公司業務主要集中在北京,而當地發展也相當不俗,但它的物業主要是零售和商業物業,比較難銷售。這公司看上去相當吸引和便宜,但我不太瞭解它的管理層,派息也不確定。有信心的話,買一點也無妨。

冠君 REIT(2778),是鷹君集團的分支,作為派息股市相當不錯的選擇。



如果要你挑選一至兩隻跟食品有關的股份,以現價而言你會怎麼選?


有不少股份都可供我作分析,但根據我的消息,持有少量王朝酒業會是挺有趣的選擇,我還喜歡康師傅,雖然貴了一點。


請問中國燃氣(384)的前景如何?對此股有何投資建議?另外,如何看瑞安房地產(272),今年股價是否可上5元。謝謝!


中國燃氣(384)。根據之前的業績紀錄,此公司相當飄忽不定。這不是我會買來投資的股份,但這是或會做得不錯的業務。可是4.40元看來很貴。

我希望,亦相信瑞房(272)能在今年升穿5元。



我是你的忠實讀者,想問下你對中國南車(1766)看法,作為中國最大車廂生產商,就算鐵路停止興建,舊的車廂亦會折舊,這算不算一增長股?我在上市時持有至今,應該沽出嗎?


中國南車(1766)。按6.20元計,公司市值700億元,假設2009年業績低於20億元,這或許太高。公司由政府贊助,而由於與公司交易的是其大股東,報價可按需要調節,多於依據商業原則。股價處於較高水平,如果有持貨,我會考慮沽出。但你的論據有理,或可保留。


你好!在過去十年,我一直間斷地拜讀你在《壹週刊》的文章(因某些原因,我未能看到每期的週刊);並從今年開始訂閱你的《東尼日誌》。在最近兩年開始學習投資股票,並嘗試模仿你的組合購買股票,以下是我目前的投資組合:

匯控 (005)                  733股 @ 85.00

建行 (939)                  10000股 @ 5.75
工行 (1398)                15000股 @ 4.66
華能國際 (902)             2000股 @ 5.83
中國移動 (941)               500股 @ 73
瑞安地產 (272)              4000股 @ 4.53
建業地產 (832)              5000股 @ 2.1
民生銀行 (0198)            1000股 @ 9.27 (這是我嘗試抽新股抽中的,後來從你的文章中得知你建議等業績之後再決定購買與否)

如果你可以就以下問題賜教,我將不勝感激:


1. 假設我的個人情況和資產狀況如下,請問我應該增持或減持哪些股票,增持或減持的股票、數量和建議單價:

    女性,40歲,單身,存款港幣100萬,可預見的最近3-4 年的年收入將大概為50萬/年

2. 假設我可以在大陸購買大陸的股票(A股),你可以建議我注意哪些A股的股份嗎?
     如果某些股票目前A股的股價比H股便宜,(例如工商銀行),我是否應該買入?
    
希望很快可以得到你的回音。

祝 生活愉快!



我看不到妳的組合有甚麼問題,而我希望它會有好表現。
1) 現時妳的組合約值300,000元,我覺得少了一點。妳似乎做得不錯,但我猜想妳有沒有退休金,因妳必定知道我看股票為投資,勝過其他形式的儲蓄,過了一些年日後我希望妳也會有同感。妳持有的銀行股比較多,儘管不算太多,但我認為妳可持有多些地產股,不過我也尊重妳的取捨,但以30,000元或組合比重的10%來看,可以增加一倍,要趁股價轉弱時買入。
2) 我覺得我寧願以儘量便宜的價錢買股,所以我會買更多工行,然後再買A股,但不要誤以為相對地便宜就表示值得買入,因為除非妳真的想買那隻股票,否則不應以為相較便宜就買。恐怕我對國內市場的認識有限,不能給妳更多指引。但妳做得不錯,我認為妳的選擇應該可以。



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