(51) 特步國際 - 2009全年業績簡評

今午特步國際公佈截至2009年12月底止全年業績，期內營業額升23.65%至35.45億元。股東溢利6.48億元(人民幣,下同)，較08年同期5.08億元增長27.42%，每股盈利29.79分，派末期息每股10仙，另派特別股息5仙, 全年派息22仙。


特步品牌收益增加27.8%至33.31億元，而其他品牌(即迪士尼及柯林)收入降11.1%至2.15億元，毛利率上升2.3百分點至39%，其中特步品牌鞋履產品毛利增3.5百分點至39.1%，而特步品牌服裝產品毛利率上升至39.1%；整體收入及毛利率的上升主要由於特步品牌的業績大幅提升所致，但由於柯林品牌銷售減少，導致其他品牌收入下降。

按產品分類，鞋履及服裝收入增13.4%及45.9%至15.2億及17.73億，而配飾收入則跌25.4%至3,742萬元，期內特步品牌鞋履產品及服裝產品銷售量各升4.5%及33.2%至1,910萬雙及2,860萬件，而平均售價則分別升8.5%及9.9%至79.4元及62元。


特步國際業績指，集團計畫今年增加800至1,000間特步品牌專門零售店，亦會在黃金地段增加5至8間旗艦店，以提升特步品牌地位。

特步09年零售店數目增加1,001間至6,533間，其中特步零售店09年數目淨增加1,047間，令該品牌零售店數目增加至6,103間。


Follower於(28) 預計特步國際2009全年業績指出, 先前估計稅前盈利增長為22%, 實際是21.6%, 與預計相似, 亦算準確。


派息方面, Follower預計最少派20仙, 實際22仙亦合預期. 派息65%, 另亦拎有大量上市集資仍未用之資金. 未有將有大量彈藥進行收購.


看完業績, Follower實在放心繼續持有。以$3.8入貨計,有5厘7息, 非常和味, 回報率是現時持倉股份中最高.

29/3/2010最新公告: Follower決定將Blogspot內廣告收益捐予播道會同福堂作慈善用途

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當收到款項後, 會以支票形式交同福堂, 日後會將有關文件紀錄POST上來, 以正視聽.

敬請留意

(50) 建設銀行 - 2009全年業績簡評 (分析 - 建行 vs 工行)

建設銀行今日黃昏公佈2009全年業績, 稅前賺1,387億, 淨利潤賺1,068億. 比去年多15%. 每股盈利人民幣為46仙,  末期息派人仔20.2仙, 派息比率達44%.

要睇建行一盤數, 最直接可與差不多市場佔有率、乃是龍頭大哥的工行比較2008-2009業績多項重要數據:

1. 首先睇睇淨利息收入:
工行 - 2,458億, 倒退6.5 %
建行 - 2,119億, 倒退5.8 %

2. 再睇非利息收入:
工行 - 551億, 增加25.3 %

建行 - 482億, 增加25.0 %

3. 平均總資產回報率:
工行 - 1.20%, 減少0.83%

建行 - 1.24%, 減少0.67%

4. 加權平均權益回報率:
工行 - 20.15%, 增加3.71 %

建行 - 20.87%, 增加0.9 %

5. 淨利息差:

工行 - 2.16%, 收窄64點子

建行 - 2.30%, 收窄80點子

6. 每股淨資產:
工行 - 2.02 人民幣, 增加12.2%

建行 - 2.39 人民幣, 增加19.5%

總體來說, 工行與建行在整體增長方面都是旗鼓相當, 惟一注意是建行淨利息差收窄幅度較大, 但Follower相信隨著加息後, 建行相信增加幅度會比工行多.

是次業績, 建行交出滿意成績, Follower最欣賞的是每股淨資產有大躍進達19.5%. 現價$6.1計, 比較工行現價$5.7的14.6倍PE如果是入貨水平的話, 你說, 建行應值什麼錢?  就現水平而言, 起碼值$6.7-7元!

市場就是這麼沒有效率, 如巴老所講, 有效率的話, 大家已是乞兒! 而我, 除安心持手有財息袋袋平安外, 現水平也許是市場錯價 -- 我正計計數對建行增持的本錢!!

Follower似乎對建行充滿信心 -- 是的, 惟一不滿的是派息太遲, 最快要七月才有5千大元的股息!!!

詳情:
建設銀行2009全年業績

(49) 建設銀行2009年全年業績 - 已公佈.

建設銀行出左業績啦, 初部睇落非常正. 稅前賺1,387億, 淨利潤賺1,068億. 比去年多15% !!
每股盈利人仔46仙, 末期息派人仔20.2仙!!.

建設銀行2009全年業績

今晚再同大家分析一下.
http://followerstock.blogspot.com/

(48) 交通銀行2009年業績預測及前景

交通銀行將於30/3公佈2009年全年業績, Follower估計可賺300億人民幣左右, 或5%的增長. 每股即賺60.9仙. 末期息派息方面, 10仙人仔(約11.3仙港元)是最保守的估計, 即全年20仙, 派息比率約三成三. 匯豐是當中其中一位大股東, 在派息方面, 因未來要供股, 故相信派息可幫補一下供股支出.

突然有奇想, 倘交通派息政策能夠以股代息, 或送紅股(最好10送1, 因對整體持影響祗是10%), 但當然今年發生機會較低 - 因要10供1.5股嘛!

雖然我不太喜歡匯豐的管理層, 但我仍相信他們在交通銀行可令國內班子學習歐洲的管理文化.
在金融界, 創造力及創新就是交通銀行的動力, 亦是我選她的原因.

交通身位國內第五大銀行, 未來是否能擠身big 4, 仍有一條漫長的路要走.
要超越工行、建行、中行、農行, 並不容易.

Follower現持有14,000股, 末期息收息$1,580, 算是ok.