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2011年3月24日星期四

(247) 神冠︰雙匯事件無損定單

Follower按: 見此報導, Follower將行換馬, 藉此股價低迷時再增持神冠! 希望在除淨前盡分段吸納, 達至財息兼收.

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大客涉用禁藥 影響有待觀察
神冠︰雙匯事件無損定單

2011-03-23 蘋果日報
【本報訊】內地大型肉類食品企業雙匯集團,上周被「踢爆」旗下河南濟源雙匯部份購入豬肉含禁藥「瘦肉精」,國務院聯合工作組於本周一已下令徹查,而涉及凍肉即時下架。作為雙匯旗下香腸腸衣主要供應商的神冠控股(0829),其主席兼總裁周亞仙強調,濟源雙匯的採購額很少,事件亦無影響出貨。 

周亞仙表示,雙匯是神冠最大客戶,但由於雙匯是統一採購,故並不知道實際上有多少腸衣是售予濟源雙匯,但估計涉及金額很少。神冠 2010年度業績顯示,來自最大客戶收入約 4.67億(人民幣.下同),估計便是雙匯,佔總營業額約 40%,按年增長逾 50%。

主席︰可即時找買家替補

周亞仙又指,目前沒有見到出貨受事件影響,亦沒有收到任何取消定單的通知,由於內地腸衣求過於供,假若雙匯減少或取消定單,亦可即時找到買家。

神冠財務總監及公司秘書吳旭陽則補充,雙匯約 70%腸衣是由神冠供應,其餘則來自其他供應商,而今次事件所涉及的是急凍豬肉,雙匯其他產品並沒有問題。

於內地經營超市與便利店的物美商業( 8277),其執行董徐瑩表示,瘦肉精事件曝光後,集團亦即時將有問題的雙匯急凍豬肉下架,不過,雙匯其他經檢測後並沒有問題的產品,銷情亦受到一定影響。她相信有關方面會處理好今次的問題。

對於內地再爆出食品安全事故,有外資分析員表示,雖然暫時的資料顯示,事件只涉及小量雙匯急凍豬肉,但擔心事件將對老品牌雙匯構成較預期為大的傷害,最壞的結果是連沒有問題的食品銷量也會波及,故事件對神冠的實際影響仍有待觀察。

增加派息無助股價

自瘦肉精事件曝光後,神冠股價自上周初約 9.4元的水平,跌至今日的 8.91元,增派息及加派特別股息亦無助股價回升。至於在 09年 4月曾被發現旗下一批午餐肉產品含瘦肉精的雨潤食品( 1068),上周曾因雙匯事件單日急挫逾 8%。

中央台上周二播出名為《健美豬真相》節目,指濟源雙匯使用含瘦肉精豬肉。雙匯於兩日內將濟源雙匯 4名要員罷免,並立即將產品回收,其他產品則送交政府檢驗。北京市工商局檢驗包括香腸及火腿等 33個熟肉製品樣本,均未檢出瘦肉精。

2011-03-17
http://www.ntdcantonese.com

中國大陸規模最大的肉製品企業「雙匯集團」,最近被曝光肉品中含有「瘦肉精」致癌成份。消息的傳出使「雙匯集團」的信譽大受打擊。有學者指出,瘦肉精問題的關鍵是政府監管­問題。 

2011年3月23日星期三

(246) 惠理基金增持特步超過5%

受注目的惠理基金謝清海公開其持有特步至5.01%, 或109,074,000股. 可惜的是Follower早前未能於$4.2水平重新增持...
(228) 計劃重新增持特步(2011/2/28)

股份代號: 01368
上市法團名稱: Xtep International Holdings Ltd.
大股東/董事名稱: Value Partners Group Limited
有關事件的日期: 18/03/2011


Follower預計經惠理追捧後, 一系列衣履鞋襪的國內內需股將有一輪爆升... 匹克將成為一黑馬! 
另外令Follower奇怪的是, 今天生果日報報章兩個專欄不約而同提及特步, 難道收到風?

(245) 月供疑問 + 定期增持建行及渣打

自三月份起, Follower已將月供由每月$10,000改為$5,000, 月供對象為交通銀行. Follower考慮交行原因很簡單, size細、2010年增長放緩、股價低迷. 如果股價高, 何以能在低位吸納更多? 這是近日反向思維的結果. 

有見過去一年比較已持有的招行、建行, 或甚中信銀行及國企、恆指之變動, 交行絕對是"跑輸大市"! 以昨天收市價計, 一年內交行跌了超過9%, 反之最差的中信銀行亦祗是-7%. 再者, 交行預期的市盈率已經低於10倍, 是否屬於市場錯價/價值投資, 大家多做功課多研究再自行決定罷! Follower在這裡祗拋磚引玉引發大家思考, 尋寶 !

Follower相信, 雖然預期2010年業績也許會比同業差, 惟有匯豐的幫助並以過去rebound速度計, 盈利增長帶動股價再返回$12以上是指日可待 -- 即比現時股價上升50%!  故此, 月供交行是不二之選! 除非交行短期升至$11否則仍會繼續每月以$5,000大元支持交行!

另外, Follower亦選出建行及渣打為定期增持對象. 至於招行, 雖然好, 但考慮派息息率等因素祗能作出抉擇. 以昨日收市價計建行年息3.17厘、渣打2.63厘; 招行的1.09厘實在不夠吸引. 





2011年3月22日星期二

(244) Follower最新持股狀況

渣打及交通實股已反映在computershare的戶口內. 有關渣打以股代息及國企股全部利息將全數收取, 袋袋平安.

(243) 神冠全年多賺57.5%至5.135億人民幣

今天馬不停蹄出了幾篇文, 但不得不深夜再出文點評829神冠。

神冠控股公佈,截至201012月底止全年業績,股東應佔溢利5.135億元(人民幣,下同),較09年同期的3.26億元增長57.5%,每股基本盈利31分,建議派發末期股息每股8港仙另特別股息2港仙共10港仙, 全年16港仙;期內收益上升45.1%至11.53億元。毛利率保持60.56%, 派息比率達44.2%.



新產品: 在二零一零年十月就有關生產專為回教徒而設的清真腸衣取得清真證明。Follower估計此項產品將為神冠帶來新的藍海, 試想中東市場的打入為神冠將帶來爆炸性的上升。一切拭目以待. 全世界最多為清真教徒, 10個教徒有一個吃一條神冠有份製造的腸衣? 已經不得了!

現價$8.98, 以31人仔折算約37仙港元盈利計, 最新市盈率約為24倍多; 以年增愈50%的企業來看, 24倍的市盈率是貴是平, 大家可以研究評論一下. 如以30倍PE計, 現價應值$11. 市場專利, 大家又認為值多少呢?


Follower對神冠業績合乎眾人期望, 有驚喜的是派高息及清真腸衣的新契機.  Follower將放心持有此股, 並考慮將之中長線持有。

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集團繼續為河南雙匯、河南眾品食業、北京順鑫、中國糧油、雨潤食品、大眾食品、福建聖農、山東得利斯、中國康太食品、四川高金翔達、廣州皇上皇肉食、深圳市喜上喜等著名中國食品供應商提供各式優質腸衣產品。

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