(187) 收到渣打供股股票

今天已收到由中央證券寄來的渣打股票共141股. 縱然Follower因買樓已沽部份股票, 但此"優化投資計劃"並從未考慮沽出已轉名的國際性金融股的渣打、宏利；內銀股的招商、建行及交通銀行。

相信下星期Follower會收到建行供股文件, 如前blog文所述, 已預$8,821.32以供2,014股, 每股供股價為$4.38.

另外, Follower留意到昨日的股市調整, 如之前blog所述而未持有/正持有的股票出現大調整, 會計劃將獲利已豐的股票再進行一次換馬行動, 候機買入或增持. 至於Follower所指那一些股票, 建議blog友自行重溫之前的拙文, 從略。

(183) 建設銀行供股定案

建設銀行今早公佈供股方案, H股以$4.38元, 100股供7股。

以Follower現持股計:

已轉名共持股23,000股, 即供1,610股, 費用$7,051.80

月供未轉名共持股5,783股, 即供404股, 費用$1,769.52

即Follower要預備$8,821.32作供股之用。另外, 會預留一筆錢作未售出之H股供股股份之零碎配額額外申請。而支票或銀行本票須由香港之持牌銀行戶口開立，以劃綫方式註明抬頭人為「建行（代理人）有限公司 — 建行 — 暫定配額供股」。


惟中銀供款日為11月11日, 故Follower會考慮是否停供當月之股票, 亦考慮重新分配供股金額(之前為建行$2,000、招商$3,000及中人壽$5,000)

建設建行供股詳情

****供股時間表****

1. 2010年11月  9日 - H股股東欲供股, 需於當日收市前仍持有股票

2. 2010年11月10日 - H股除權交易.

3. 2010年11月19日 - H股股東派發供股章程

4. 2010年11月19日至12月  8日中午12時 - H股股東遞交供股申請

申請H股供股股份須填妥申請表格，並須將填妥之申請表格連同股款不遲於2010年12月8日下午四時正前交回下述中國建設銀行（亞洲）股份有限公司任何一間分行。

(133) 月供股票策略 - 臨時調動

因應建設銀行計劃供股, Follower希望增持建設銀行以便增加供股數額, 故亦會於九月起更改月供安排, 直至另行通知:

現時:
$5,000中人壽、$3,000招商、$2,000建設

9月起暫時更改:
$5,000中人壽、$5,000建設、招商暫停.

宏利雖吸引, 但中人壽自業績公佈後已跌至非常吸引水平, 故月供宏利計劃暫時擱置.

(116) 收到建設銀行股票股息

這幾天收到共$6,082.19 建設銀行股息:

以Follower名持股每股股息為0.2307685港元(0.202元人民幤), 月供則打9折(註: 因非實名持有, 故扣除10%國企股股息稅)為0.2077港元：

1. 以Follower名字持股
共23,000股, 收到股息$5,306.26

2. Follower月供持股

共3,737股(除淨前), 收到股息$775.93 

以股價$6.30元, 收息息率達3.66 厘(還未計及股票升值), 非常和味.

(114) 月供股票 - 檢討

不經不覺月供股票自2009年7月起已有13個月, 正好是中期檢討時候.

現時Follower每月用$10,000供以下股票:

$5,000供2628 中國人壽;
$3,000供3968 招商銀行;
$2,000供0939 建設銀行.

以現時市值計, 供款連及招商供股共投入資金$131,650, 截至16/7收市價計現賬面虧損$3,742.48或2.84%, 當中未計將派息之款項. 如派息後應該打和或微蝕罷 - 我才不太理會.

按上述三股之質素及前景, 我依舊仍會繼續不變的月供 (Follower多咀按: 我有時也有疑問為何有blog作者竟然常有10多萬"閒錢"可隨時入市, 兩個月前稱子彈已耗盡, 我想也許他的職業收入真很厲害罷, 起碼7-8萬一個月, 否則如何每月供$15,000之餘仍有實力兩個月後有10多萬現金......真令人妒忌！)

惟因Follower亦正計劃未來5年人生大計, 包括考慮增添家庭成員, 在每月家庭收入/職位假設人工增幅少於$3,000時(假設增添成員每月開支為$3,000, 也許差不多罷), 未來月供股票或會"減磅". 但深信最少仍會月供$5,000. 當然, 如何分佈投資額尚未有定案.

大家又有什麼意見?

(107) 農行(01288-HK)與內銀股市帳率、利潤及營運數據比較

【大行言論】農行(01288-HK)與內銀股市帳率及利潤比較(表)
2010/06/30 15:38
財華社香港新聞中心。 就中國農業銀行今起招股，信達國際列出農行與其餘四大國有商銀的市帳率及利潤比較如下： 股份名稱/市帳率(按6月22日收市計)/2009年總利潤(人民幣)。 農行(1288-HK)/-/650億元。 工行(1398-HK)/2.58倍/1,286億元。 建行(0939-HK)/2.31倍/1,068億元。 中行(3988-HK)/1.77倍/810億元。 股份名稱/09年不良貸款率/撥備覆蓋率/減值準備佔貸款總額。 農行(1288-HK)/2.91%/105.37%/3.06%。 工行(1398-HK)/1.54%/164.41%/2.54%。 建行(0939-HK)/1.5%/175.77%/2.63%。 中行(3988-HK)/1.52%/151.17%/2.3%。

【大行言論】農行(01288-HK)與內銀股的六大營運數據比較(表)
2010/06/30 15:38
財華社香港新聞中心。 就中國農業銀行今起招股，信達國際列出農行與其餘四大國有商銀的營運數據比較如下： 營運數據/農行(1288-HK)/工行(1398-HK)/建行(0939-HK)/中行(3988-HK)。 1. 股本回報率/20.53%/20.14%/20.87%/16.44%(農行較同業平均值「強」)。 2. 淨息差/2.2%/2.16%/2.3%/2.04%。(農行較同業平均值「強」)。 3. 手續費及佣金淨收入對營業收入比率/15.94%/17.82%/17.99%/31.58%(農行較同業平均值「弱」)。 4. 成本收入比率/43.37%/32.87%/32.9%/37.15%(農行較同業平均值「弱」)。 5. 貸存比率/55.19%/58.63%/60.24%/71.76%(農行較同業平均值「強」)。 6. 資產回報率/0.82%/1.2%/1.24%/1/09%(農行較同業平均值「弱」)。

(95) 股息再投資達至複式增長

經五月下旬一輪洗倉式下跌後, 部份股票現價的確吸引, 尤其是所謂基金愛股:

0272 - 瑞安房地產, 0939 - 建設銀行, 0945 - 宏利金融, 1968 - 匹克體育,
2009 - 北京金隅, 2018 - 瑞聲聲學, 2357 - 中航科工

不經不覺這幾兩個月已收到約$10,000的股息(渣打以股代息不計在內). 當然, Follower定會將股息全數再投資.  以上7只股票Follower都想繼續增持, 可惜機會成本及持股比例問題(風險管理), 只能擇肥而噬. 故此, 有以下目標價, 「先到先買」:

0272 - 瑞安地產           $2.80 買入10,000股. 總持股10,000股

0939 - 建設銀行           $6.00 買入3,000股. 總持股26,000股 (不計月供)

0945 - 宏利金融           $120 買入200股. 總持股1,400股 

1968 - 匹克體育           $5.80以下買入4,000股. 總持股8,000股

2009 - 北京金隅           $6.50買入5,000股. 總持股8,000股

2018 - 瑞聲聲學           $9.90買入2,000股. 總持股10,000股

2357 - 中航科工           $2.35買入4,000股. 總持股60,000股

其實以上股票Follower常嚷著要增持, 除匹克體育是首次提出. 觀乎其昨晚公佈2010年冬季之訂單增長非常吸引......; 下篇分享會詳述. 現價$5.85左右, 相信未來一年股價可達$8或以上.

(89) 內銀七雄 - 2010年度第一季業績簡評

內銀七雄第一季業績已相繼出爐, 已公佈數據大部份內銀也相當出色; 當中以招行、中行、工行及建行最為出色.

長話短說, 以20/5收市計, 市盈率8-10倍及市賬率以中行最為便宜; 隨著為交行, 至於建行、工行則為第三、四位。招行市盈率則為16倍, 但其客戶質素最好。

至於信行及民行, 仍在積極發展中, 因基數較細, 故有待日後再行分析.

論投資價值, Follower明確認為內銀仍是長線之選, 真正可以達到buy and hold財息兼收。Follower更期待, 農行七月的上市, 成為內銀八雄.

內銀七雄 2010 第一季業績一覽
				彭博預測
銀行名稱	盈利 (億元人民幣)	按季增長 %	按年增幅 %	盈利預測	按年增幅 %	2010 市盈率	2010 市賬率	預測息率 %
0939 - 建設銀行	351.64	70.0	33.9	1,329.27	24.5	10	2.1	4.4
0998 - 中信銀行	43.07	47.6	28.2	190.32	32.9	9.5	1.5	2.8
1398 - 工商銀行	415.47	45.0	18.2	1,599.52	24.3	10.7	2.2	4.2
1988 - 民生銀行	42.69	124.0	70.8	141.38	16.8	11.9	1.7	1.7
3328 - 交通銀行	104.51	44.0	31.5	388.19	28.9	10.4	2.0	3.3
3968 - 招商銀行	59.09	14.6	40.4	248.60	36.3	14.3	2.7	1.8
3988 - 中國銀行	262.30	34.7	41.2	992.68	22.5	9.4	1.6	4.8

(86) Follower最新持股狀況 2010-05-15

今晚登入Computershare中央證券登記之戶口時, 這星期存入之股票(200股宏利、3,000股建設)已全數反映在Portfolio內. 至於2357中航科工的28,000股, 正如Follower恆常update的facebook專頁內已講, 因舉行周年股東大會關係, 故截止過戶至20/4. 因此我將於24/5後(21/5為假日)才再往登記處轉名. (Facebook 內Follower的portfolio將不時更新, 請繼續留意)

近日股市上上落落, Follower的組合也有異動, 但卻不損buy and hold的策略 -- 除非是短期急升至極高市盈率外或組合持股之股票有特別便宜時, 否則Follower不會沽貨換馬.

明天或寫一點1368特步的沽貨換馬策略. 她, 明天是收股息的大日子了. $3,000大元將袋袋平安.

(85) 渣打銀行收取股份及最新持股狀況

是日已收到渣打"自動轉賬"以股代息共18股, 現持股股數為1,118股, 好意頭吖!
剩餘的US$20.26美元將撥入下一期股息分派.

另外, 中航科工的12,000股、宏利200股已經在computershare內更新. 現還有3,000股建設有待更新.  至於剩下的28,000股中航科工, 將於24/5以後存入(現時暫停過戶)

中航科工近日調整了不少, 但follower仍有信心繼續持有. 望日內有子彈再入貨.

(83) 面對跌市可做什麼 ?

這幾天股市一路的下滑, 相信對大家來說並不是味兒. Follower也認同: 由四月份最高賬面賺15萬到現在倒蝕, 心中也有點戚然. 但我從沒有後悔 -- 因為股市就是這樣.

那麼, 跌市有什麼好做? 對我來說, 一動不如一靜, 最好什麼都不做, 當你手在所持的是優質股的話, 根本不用怕.

Follower將在跌市中努力慳錢, 儘快儲夠一筆錢再入市. 現價手持的股票大部份也很便宜. 有錢的話, 我一定再買渣打、宏利、建設...... 可惜最快七月份才有幾萬元可用. 希望到時也能買到平價貨.

至於這兩星期買入的28,000股中航科工、200股宏利及3,000股建行, Follower已經提出實貨, 最遲24/5當日收市前要往中央證劵轉名, 以趕及截止過戶前及除淨前完成有關手續.


月供方面, 2,000元的建行、3,000元的招行、5,000元的中人壽會繼續.

(80) 魚與熊掌 - 沽誰買誰

今天作了一個不容易的決定. 自星期一起, 組合內各股調整了不少, 當中有部份股票變得便宜, 如: 建設銀行、北京金隅、宏利金融、中航科工及遠洋地產. 即組合差不多一半股票入貨價吸引.

怎樣取捨, Follower惟有...犧牲遠洋地產, 並盡用手頭現金入市。

今日以$6.05沽出4,500股遠洋地產, 並買入以下股票:

以$142.2買入200股宏利, 持股至1,000股;
以$3.30 買入12,000股中航科工, 持股至40,000股;
以$6.15買入3,000股建設銀行, 持股至23,000股.

現時子彈已耗盡, 暫不會再入市, 換馬或沽貨, 靜觀其變.

(75) 趁調整擬買入建設銀行、北京金隅

今星期內銀股自陸續公佈業績開始後股價開始調整, 部份股份甚至內需股可趁機買入.

1. 建設銀行
- 倘調整至$6.2左右, 會分段買入10,000股. 3厘7息買建行(派人仔0.202折合0.22923港元), 夫復何求？

2. 北京金隅
- 現價也算吸引, 市盈率10-11倍, 望在$7.5左右買入4,000股 (派息一般: 0.07元人仔)

約用$92,000, 還有$28,000備用.

p.s.今天已去過戶處登記並將6,000股交通銀行及12,000股中航科工轉名持實股.

(50) 建設銀行 - 2009全年業績簡評 (分析 - 建行 vs 工行)

建設銀行今日黃昏公佈2009全年業績, 稅前賺1,387億, 淨利潤賺1,068億. 比去年多15%. 每股盈利人民幣為46仙,  末期息派人仔20.2仙, 派息比率達44%.

要睇建行一盤數, 最直接可與差不多市場佔有率、乃是龍頭大哥的工行比較2008-2009業績多項重要數據:

1. 首先睇睇淨利息收入:
工行 - 2,458億, 倒退6.5 %
建行 - 2,119億, 倒退5.8 %

2. 再睇非利息收入:
工行 - 551億, 增加25.3 %

建行 - 482億, 增加25.0 %

3. 平均總資產回報率:
工行 - 1.20%, 減少0.83%

建行 - 1.24%, 減少0.67%

4. 加權平均權益回報率:
工行 - 20.15%, 增加3.71 %

建行 - 20.87%, 增加0.9 %

5. 淨利息差:

工行 - 2.16%, 收窄64點子

建行 - 2.30%, 收窄80點子

6. 每股淨資產:
工行 - 2.02 人民幣, 增加12.2%

建行 - 2.39 人民幣, 增加19.5%

總體來說, 工行與建行在整體增長方面都是旗鼓相當, 惟一注意是建行淨利息差收窄幅度較大, 但Follower相信隨著加息後, 建行相信增加幅度會比工行多.

是次業績, 建行交出滿意成績, Follower最欣賞的是每股淨資產有大躍進達19.5%. 現價$6.1計, 比較工行現價$5.7的14.6倍PE如果是入貨水平的話, 你說, 建行應值什麼錢?  就現水平而言, 起碼值$6.7-7元!

市場就是這麼沒有效率, 如巴老所講, 有效率的話, 大家已是乞兒! 而我, 除安心持手有財息袋袋平安外, 現水平也許是市場錯價 -- 我正計計數對建行增持的本錢!!

Follower似乎對建行充滿信心 -- 是的, 惟一不滿的是派息太遲, 最快要七月才有5千大元的股息!!!

詳情:
建設銀行2009全年業績

(49) 建設銀行2009年全年業績 - 已公佈.

建設銀行出左業績啦, 初部睇落非常正. 稅前賺1,387億, 淨利潤賺1,068億. 比去年多15% !!
每股盈利人仔46仙, 末期息派人仔20.2仙!!.

建設銀行2009全年業績

今晚再同大家分析一下.
http://followerstock.blogspot.com/

(47) 靜候建設銀行業績 - 一點預測

原定於昨天26/3公佈2009年業績的建設銀行, 大家現在正屏息以待其業績數據. Follower相信, 增幅或比工行差, 但亦估計有8-10%增長左右. (按規定建行最遲要於星期一[29/3]開市前公佈業績.)

業績中我會比較關注非利息收入的增長, 估計建行可增3成以上. 此外, 還可關注"炒房"的業績.

雖然大家都預期建行會宣佈集資, 但派息方面, 19仙人民幣會最少的合理期望 (折合約21.47仙港元), 以Follower估計每股可賺人民幣43仙, 派息19仙計, 派息比率44%. 淨袋3厘多的股息.

以Follower現持20,000股(自己名)+2,821(月供)計, 股息收入已可達$4,839($4,294+$605.67*90%[10%為實名股東股息稅]). 非常好.

倘集資方案落實, 股價很快便會向上. 如需供股的話, Follower絕對樂意奉陪.

(45) 月供股票組合- 中國人壽、建設銀行、招商銀行

Follower自2009年7月選擇開始月供股票, 當中主因是要為下一代成立一個基金, 好讓兒女日後長大時使用.

現時我用家庭收入其中一萬元作月供本錢, 並選了中國人壽、建設銀行、招商銀行. 選股時當中亦有考慮這三大國企的特色/特性:

1. 中國人壽 (每月$5,000)
- 在現有國策下, 不會倒閉。
- 全中國人壽保險一哥. 國內壽險市場仍在發展中階段.
- 比起平安保險, 中國人壽更擁有市場專利 - 在大型國企上市前均能以低價持有股份, 令其盈利有一定保證. (此點非常似社保基金)
- 有買貴, 無買錯.

2. 建設銀行(每月$2,000)
- 銀行乃百業之母, 做生意, 做投資那可缺少?
- 國有四大銀行第二位(第一位為工商銀行),
- 國策支持. 在金融海嘯中盡見國內主權基金中投公司積極的增持, 不會倒閉.
- 派息政策: 比工商銀行慷慨, 並且積極發展海外業務.
- 以現價計, 市賬率最為便宜.

3. 招商銀行(每月$3,000)

- 銀行乃百業之母, 做生意, 做投資那可缺少?

- 國有七大銀行, 為招商集團成員. 不會倒閉. 

- 經營模式以商業元素為主, 對象為做生意之人, 管理及營運方面甚少官僚色彩

- 全國最大信用卡發卡銀行

限於彈藥, 其實有其他股票也想加入月供組合內, 如:

a. 指數基金(穩陣, 與大市同步)、

b. 渣打

c. 宏利

d. 平保

e. 交通

上述全部亦為金融保險股, 希望未來收入之加增能讓我加入此股票. 其他版塊方面, 會另以儲蓄形式, 夠錢就買一手, 至於優先次序, 則視乎彈藥並當時該股股價而定.