(306) 重整投資組合及沽出遠洋地產

27/2以$4.66沽出全數500股遠洋地產.
另外, 中航科工亦計劃於$4.2-$4.5全數沽出, 增加現金流去投資買樓

其他非核心股票, 如零成本的特步、四環甚至招商銀行亦計劃善價而沽.

剩下來的只餘渣打、建設及交通銀行, 全數為銀行股. 以1/3收市價計總值為140多萬.

編號	名稱	持股量	現價	市值
0939.hk	建設銀行	74,612	6.48	483,485.76
2888.hk	渣打集團	2,924	200	584,800.00
3328.hk	交通銀行	55,558	6.23	346,126.34
3328.hk	交通銀行	7,071	6.23	44,054.82	月供
			總市值	1,458,466.92

(301) 準備減持，保留資金

踏入2012年1月, 大市回勇.

Follower亦在新春期間審視未來兩年投資方向.

在市場一致"看好"下, Follower計劃減持部份非核心股份, 如遠洋、特步及招商銀行, 但未定沽出價錢。惟該等股如在幾個交易日連續大升時, 將先行沽出, 有關金額作備用。

至於月供, 交通銀行、渣打銀行之計劃將會繼續, 各$5,000大元$10,000。

另外, 因居住需要, 年內將套回部份資金, 並部署兩年內再行置業。

(165) 收到瑞聲及遠洋股息

今天網上查銀行紀錄, 瑞聲及遠洋之中期股息已收到, 共銀$1,161($1,136+$25).

從小已聽過不少集液成裘的故事, 現時真正應用時, 感覺非常特別及有趣.

不要輕視點滴. 其實教曉我們應慳得慳; 用之投資, 回報可觀.

截止今天, 投資組合已收到$21,600多元股息另加以股代息已收取的28股渣打(市值$6,356), 還有約$2,000股息(交通+載通)亦會於月中派發.

(111) 遠洋地產全面收購奇盛集團

勢估不到遠洋最新收購為一間化工公司.... 買來作什麼? 分散投資.  但相信最大得益者必定是被收購的奇盛公司 -- 因為奇盛的非執董正是財技一流的袁天凡 !

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奇盛 主要業務

經銷電鍍化工原料、油漆及塗料化工產品及不?袗?；出租辦公室及住宅物業租金收入；以及各種證券投資以產生投資收入。

奇盛<00174.HK>主席梁樹榮、執董梁妙瓊及非執董袁天凡，就可能以總代價4.74億(即每股1.542元)，較停牌前1.3元折讓18.6%，出售69.02%(涉約3.07億股)權益訂立諒解忘錄，料正式協議6月29日或前簽訂，屆時奇盛控股權將轉讓予一獨立第三方，並進行資產重組兼以實物分派，以及觸發強制性全購建議，惟強調建議不一定進行。

遠洋地產	公告及通告 - [《收購守則》所指的要約人刊發的公告] (I) 奇盛（集團）有限公司之集團重組 (II) 創越融資代表MERIT GALA 就KEE SHING INVESTMENT (BVI) LIMITED股份可能進行之 無條件自願性現金收購建議 (III) 法國巴黎資本 代表遠洋 就奇盛（集團）有限公司股份可能進行之 無條件強制性現金收購建議 (IV) 建議更改公司名稱 及 (V) 奇盛（集團）有限公司股份恢復買賣

(94) Follower投資組合再收取股息

連埋今天遠洋的股息, 這星期已收到自動轉賬之股息如下:

2018 瑞聲聲學   $1,240.00
3328 交通銀行   $1,591.73
3377 遠洋地產   $ 25.00

總共: $2,856.73

(93) Follower投資組合收取股息

這兩天已收到自動轉賬之股息如下:

0410 SOHO中國   $ 113.87
0941 中國移動      $2,187
1968 匹克國際      $ 480

總共: $2,780.87.

下星期將另收到2018瑞聲聲學、3328交通銀行及3377遠洋地產之股息約:$2852.6.

(80) 魚與熊掌 - 沽誰買誰

今天作了一個不容易的決定. 自星期一起, 組合內各股調整了不少, 當中有部份股票變得便宜, 如: 建設銀行、北京金隅、宏利金融、中航科工及遠洋地產. 即組合差不多一半股票入貨價吸引.

怎樣取捨, Follower惟有...犧牲遠洋地產, 並盡用手頭現金入市。

今日以$6.05沽出4,500股遠洋地產, 並買入以下股票:

以$142.2買入200股宏利, 持股至1,000股;
以$3.30 買入12,000股中航科工, 持股至40,000股;
以$6.15買入3,000股建設銀行, 持股至23,000股.

現時子彈已耗盡, 暫不會再入市, 換馬或沽貨, 靜觀其變.

(72) Follower最新持股狀況 2010-04-19

今天趁大市回吐5百多點, 部份國內股份變得吸引, Follower今天大開"沽"門

1. 以$3.53賣出陸氏40,000股(以$3.53沽出, 原預算不會沽清), 候轉馬低吸增持現持有之股份;
2. 以$6.20買入遠洋地產3,500股
昨晚出文表示$6.2入遠洋, 估不到一天後一步到位, 故豪不客氣買入3,500股至5,000股. 中人壽去年底以$6.23入股9億多股, 現時賬面有所損失, 但Follower深信未來必有不錯的回報.

沽出陸氏, 委實有點不捨得(還有虧蝕呢!), 但倘能在大跌市中換馬至其他更優質、增長更好的股票,  何樂而不為, 雖然會被說為有點阿Q, 但, 何樂而不為?

現時有約12萬現金, 希在此調整中增持銀行保險股: 宏利、渣打、建設、交通、招商、中人壽、甚至平保皆在考慮之列, 是否買入該股則要視乎調整幅度而定 -- 現價以宏利最吸引, 跌至$143的話必會增持最少200股.

至於遠洋, 倘大跌至$5的話, Follower必會再買入.

(71) 高盛對內房股投資評級及每股NAV預測

高盛對內房股投資評級及每股NAV預測
Source: 財華社香港新聞中心。2010/04/16 高盛對內房股最新的投資評級、預測2010年每股資產淨值(NAV)、與股價資產資料如下： 名稱/投資評級/目標價/每股NAV/股價對NAV溢或折價/市盈率/市帳率。 雅居樂地產(03383-HK)/買入/12.9元/16.69元/-40%/10.5倍/1.9倍。 中國海外(00688-HK)/中性/17.39元/19.32元/-16%/14.9倍/2.7倍。 華潤置地(01109-HK)/沽售/16.12元/20.15元/-21%/18.8倍/2倍。 碧桂園(02007-HK)/中性/3.16元/3.94元/-30%/15.4倍/1.7倍。 恆大地產(03333-HK)/買入/4.26元/6.09元/-45%/6倍/2.3倍。 花樣年控股(01777-HK)/買入(確信買入)/2.63元/3.75元/-55%/5.1倍/1.5倍。 方興地產(03377-HK)/中性/3.01元/3.34元/-27%/16倍/1.3倍。 綠城中國(3900-HK)/沽售/10.62元/17.69元/-46%/8.2倍/1.2倍。 富力地產(02777-HK)/買入(確信買入)/16.02元/22.89元/-45%/9.8倍/1.8倍。 合景泰富(01813-HK)/買入(確信買入)/5.89元/8.42元/-33%/13倍及1.3倍 寶龍地產(01238-HK)/買入/2.96元/4.92元/-48%/6.8倍及0.8倍。 上海復地(2337-HK)/中性/2.5元/3.57元/-32%/4.5倍及0.8倍。 深圳控股(00604-HK)/沽售(確信沽售)/2.96元/-40%/10.8倍及0.7倍。 世茂房地產(00813-HK)/買入/16.62元/20.78元/-36%/10倍/1.6倍。 瑞安房地產(00272-HK)/中性/4.63元/6.62元/-42%/30.3倍及0.8倍 遠洋地產(03377-HK)/買入/8.46元/10.56元/-36%/12.5倍/1.3倍。 SOHO中國(00410-HK)/中性/4.42元/6.31元/-27%/7.2倍/1.1倍。

(69) 遠洋地產 - 或快將受惠太古地產上市

市場消息指，由太古(00019-HK)分拆的太古地產已通過上市聆訊，將於下周起做上市推介，26日起路演，暫定5月14日掛牌。消息指，太古地產最多集資30億美元(約合234億港元)，保薦人為大摩、高盛及匯控。

根據太古(00019-HK)截止09年12月業績指，旗下地產部門的基本溢利為39.66億元，較08增長8%，期內集團已落成的寫字樓物業組合已接近全部租出，當中按樓面面積計約14%租約於2010年間期滿。


這段明明是太古地產上市, 那與遠洋地產有何幹?? Follower大膽估計及假設, 在太古地產分拆上市時, 遠洋也許會成為太古地產的策略性股東, 但視乎入股價才知有幾著數。


3月份時太古與遠洋宣布，達成戰略框架協議，共同開發及收購內地的地產投資項目。(北京朝陽區、鄰近將台的綜合地產項目，該以零售為主，而總樓面面積超過189萬平方呎，預計2011年落成。)


以現時6.53元的遠地, Follower正待有足夠資金時望以$6.2左右價錢增持數千股.

(42) 遠洋地產 - 2009全年業績之分析

遠洋地產於中國人壽入股後公佈首份全年(2009)業績, 截至09年12月底止年度業績，錄得盈利約15.82億元(人民幣,下同)，較上年同期的13.87億元，增加1.95億元或14%，期內之營業額約88.23億元，每股盈利0.337元，派息每股5港仙。
業績持平, 沒什麼驚喜, 遠洋仍是北京CBD的霸主.  Follower反而關注業績報告內遠洋對於最近中央對打壓樓房對公司之影響:
部份內容 (Follower將重點變成紅色字體):
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......「由於2009年房地產市場情緒一片樂觀，價格漲幅過快，中央政府因此推出了一系列監管政策。我們堅信該等政策最終將會有助於確保房地產市場長遠的健康發展。同時，我們亦認為該等監管措施在未來數年將會帶來更大規模的市場整合，財力雄厚的開發商將會脫穎而出。本集團財力雄厚，無疑可從市場整合中受益，並為我們在2010年提供了大量的併購機會。我們認為信貸市場將會逐步收緊，流動性也會降低，通貨膨脹的壓力將逐漸增加。然而，我們預計房地產市場將會繼續健康發展。國內部份城市於2009年底開始推行的城市居住證，將會加快中國的城市化進程，支持中國的住房需求和房地產市場的發展。

加上中央政府對房地產市場採取的適度監管措施，我們認為2010年房地產市場將會繼續穩定發展，但房地產價格上漲勢頭會放緩，同時房地產整體供應量將會增加。我們將會密切注意政策變化並相應調整我們的戰略。......

本集團將積極參與公開土地拍賣，但會審慎計算並確保拍賣價格保持於合理水平。除了土地拍賣外，本集團已成立專業團隊，於2010年更專注捕捉收購兼併的機會。同時我們亦會考慮於收購項目時通過聯營公司引入良好夥伴，憑藉雙方的優勢令項目產生更高回報。

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好一句財力雄厚, 更確認follower於年內增持至一萬股的決心。相信管理層的話, 該句說話甚有份量, 令遠洋大有機會作出併購機會. 

觀乎其業績數據218億元總負債, 185億元現金, 加上年報所稱"引入良好夥伴"相信直指太古地產.

太古地產於年內於香港分拆上市, 倘遠洋成為其策略性股東的話, 真是好戲在後頭 -- 更確認睇好此股之原因:

   1. 中人壽入股: 資金將不絕;

   2. 與太古合作: 說不定第二個太古城將在國內出現.

今天股價下跌4%, 真希望於年內分段入, 並以平均$6左右價錢買至10,000股的話, 真是perfect !

(37) 審視遠洋地產未來發展戰略及路向

近兩天中央又有新政策: 包括限制央企投地及限制高地價投地。


阿爺政策並不易估計, 相信會對個別企業會有所影響. 但對遠洋地產而言, Follower認為並無不利, 原因有以下各點:


1. 自中國人壽入股20%後, follower開始睇好. 因為中人壽享有市場專利;
2. 中人壽收益主要為債券、股票及投資, 是次投資好特別, 似是要作為遠洋的控股公司(要中國保監會批准);
3. 中人壽的收入乃民脂民膏, 稍有差池對股東及人民影響甚大, 用84億人仔持有遠洋24%, 實有內文.
4. 遠洋漸脫離中遠國際(517), 正解釋此情況並中人壽早已收到風.
5. 高地價投地方面, 似更是益遠洋, 最近高價投地遠洋有份, 剛投之地不執行交易對遠洋亦沒有損失.
6. 作為北京最大地產商, 新近又與太古地產合作, 確定未來房屋路向. 詳見下文.


總括而言, 資金許可的話, follower希望未來能以平均$6左右增持至10,000股.  
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太古地產與遠洋地產聯合宣佈，與中國工商銀行北京市分行和中國銀行北京市分行達成協議，為合資公司北京麟聯置業簽訂15年期的25億元(人民幣，下同)銀團貸款；此項貸款將用作北京麟聯開發及興建位於朝陽區將台、以零售為主導的綜合發展項目；該項目中文名稱定為「頤堤港」、英文為「INDIGO」。

北京頤堤港佔地面積約63.1萬平方呎，總樓面面積將可提供189萬平方呎項目，將由零售商場、辦公大樓、以及超過360間客房的休閒式商務酒店組成，預計於2011年分階段竣工並啟用。

(34) 完成Follower投資組合內所有換馬動作

今日以$5.87沽出1,000股工商銀行並以$6.97買入1,000股遠洋地產。

完成換馬後, 會按兵不動。

待各股2009年全年業績公佈後(預計為五月份)再行檢討各類別持股組合。